ПАО «ПУМБ». Анализ финансовой устойчивости и надежности на 1.04.2010г

Результаты проведенного анализа финансовых показателей* ПАО «ПУМБ» по состоянию на 1 апреля 2010, свидетельствуют о том, что во II кв. 2010г. Банк сохранит свою платежеспособность. Однако, в ПАО «ПУМБ»продолжает ухудшаться качество кредитного портфеля на фоне высоких процентных расходов. Данная тенденция в совокупности может опять привести к получению банком отрицательного результата и, как следствие, к снижению финансовой устойчивости Банка в будущем, особенно, при условии ухудшении макроэкономических условий не только в Украине, но и в мире в целом.

Негативные тенденции I кв.2010г.

1. Доля кредитов в иностранной валюте в портфеле кредитов физическим лицам в ПАО ПУМБ составляет – 74,1%, (например, у ПАО КБ «ПриватБанк» доля кредитов физическим лицам в иностранной валюте составляет 43,1%, у АКБ «Райффайзен Банк Аваль» — 76,9%, АКБ «Укрсоцбанк»- 87,0%). Этот показатель отражает высокий уровень валютного риска. В случае девальвации гривны до конца 2010г. до уровня 8.5 UAH/USD, качество обслуживания кредитов заемщиками банка еще больше снизится, что, соответственно, негативно отразиться на платежеспособности банка.
2. Произошло увеличение резервов под ухудшение качества кредитов на 141,0 млн. грн. до  2 750,4 млн. грн. В процентном выражении, резерв увеличился с 19,2% до 20,6% по отношению к совокупным активам. Качество кредитного портфеля продолжает ухудшаться, причем увеличение резервов произошло полностью из-за увеличения сумм безнадежных кредитов (резерв под которые формируется в размере 100%) на 133,7 млн. грн.
3. Кредитный портфель ПАО «ПУМБ» за Iкв. 2010г. сократился на 235,3 млн. грн. (-1,7%).

Позитивные тенденции I кв.2010г.

1. Первый квартал 2010г. ПУМБ закончил с прибылью – 26,3 млн. грн.
2. Депозиты населения увеличились на 705,0 млн. грн. (23,6%). Такое увеличение можно объяснить агрессивной
   депозитной политикой банка, особенно по привлечению депозитов в иностранной валюте, – у ПАО «ПУМБ» максимальные ставки по депозитам физических лиц в национальной валюте – 19,25% (например, у Райффайзен Банк Аваль – 15,75%, ПриватБанк – 20,25%, Укрсоцбанк – 20,0%), в дол. США – 10,75%  (у Райффайзен Банк Аваль – 7,50%, ПриватБанк – 11,0%, Укрсоцбанк – 9,75%).
3. ПАО «ПУМБ» в декабре 2009г. достиг соглашений по реструктуризации своих еврооблигаций – срок погашения выпуска в 253,0 млн. дол. США был перенесен с февраля 2010г. на декабрь 2014г. Остальные обязательства – синдицированные кредиты и двухсторонние кредиты объединены в один пул – 237,0 млн. дол. США, срок погашения перенесен на декабрь 2014г. Также в обращении находится выпуск облигаций 1-В 300 млн. грн. со сроком погашения – апрель 2011г.
4. Норматив максимального кредитного риска на одного контрагента (Н7) составляет 22,95% (норматив – не больше 25%), причем норматив (Н8) больших рисков составил лишь 115,72 (норматив – не больше 800). С учетом того, что доля кредитов юридическим лицам составляет 76,5% от совокупного портфеля (включая и межбанковские кредиты), такая концентрация является незначительной, что характеризует кредитную политику банка как диверсифицированную.
5. Норматив текущей ликвидности (Н5), который показывает возможность Банка рассчитаться по своим обязательствам сроком до 31 дня, равен 103,18% (норматив Н5 – не меньше 40%). Банк обладает значительным запасом ликвидности, что также подтверждает сумма «денежных средств и их эквивалент» — 2,15 млрд. грн, что составляет 57,7% от всех срочных средств населения в ПАО Первый Украинский Международный Банк.

Общие выводы.

 ПАО «ПУМБ» активно привлекает депозиты физических лиц, при сокращении кредитного портфеля и увеличении резервов под ухудшение качества кредитов. Однако, в отличие от банков с иностранным капиталом, у ПУМБ не наблюдается увеличения уставного капитала, стабилизационных межбанковских кредитов от материнских структур. Произошла реструктуризация внешних обязательств, а также произошло привлечение субординированного долга на сумму 221,7 млн. грн., что не покрывает значительных убытков за 2009г. – 829,9 млн. грн.  

Более того,  объем и качество кредитного портфеля продолжает сокращаться, происходит лишь увеличение дорогих пассивов – депозитов физических лиц.  Из этого можно сделать вывод, что положительный финансовый результат в Iкв. 2010г. – прибыль в размере 26 млн. грн. является временным показателем, и в будущих кварталах 2010г., без качественных изменений тенденций баланса, ПУМБ может опять уйти в убыток, особенно в условиях ухудшения макроэкономических условий в Украине и за рубежом.

Вкладчик.In.UA, в соответствии с прогнозами валютного курса гривны на второй квартал 2010г., а также общим макроэкономическим состоянием в Украине,  срок вклада в надежном банке, рекомендуется не более трех месяцев.

* Информация взята с официального сайта ПАО «ПУМБ», официального сайта НБУ, «Голос Украины» №77-78от 27 апреля 2010г.