ПАО КБ «Хрещатик». Анализ финансовой устойчивости и надежности на 1.04.2010

Результаты проведенного анализа финансовых показателей* ПАО КБ Хрещатик по состоянию на 1 апреля 2010, свидетельствуют о возможности присвоения банку статуса «надежный банк» только в случае, если акционеры банка увеличат уставной капитал, и в случае значительного улучшения финансовых показателей КБ Хрещатик в следующих кварталах.

Позитивные тенденции за I кв.2010г.

  1. ПАО Хрещатик 17.05. 2010г. в полном объеме погасил облигационный выпуск «1-Е» в размере 100 млн. грн.
  2. I кв. 2010г. ПАО Хрещатик закончил с прибылью – 1,95 млн. грн. (2009г. с убытками – 86,2 млн. грн.)
  3. Уставной капитал ПАО Хрещатик в 2009г. увеличился на 77,7 млн. грн., с учетом субординированного долга – 104,0 млн. грн., регулятивный капитал увеличился на 181,1 млн. грн. В I кв. 2010г. Банк не привлекал ни субординированный долг и не увеличивал уставной капитал.
  4. Депозиты населения увеличились на 91,6 млн. грн. (5,0% от портфеля).
  5. В КБ Хрещатик наблюдается низкий уровень долларизации кредитного портфеля, в I кв. 2010г. валютизация портфеля сократилась с 14,5% до 11,7%.
  6. Норматив текущей ликвидности (Н5), который показывает возможность Банка рассчитаться по своим обязательствам сроком до 31 дня, в I кв. 2010г. составил 65,47% (норматив Н5 – не меньше 40%), что меньше по сравнению с IV кв. 2009г. на 0,64%, когда норматив Н5 составлял 66,11%.

Негативные тенденции за Iкв. 2010г.

  1. Международное рейтинговое агентство Moody’s 01.02.2010 отозвало рейтинги КБ «Хрещатик».
  2. С учетом того, что в обращении находится четыре выпуска облигаций КБ Хрещатик «I», «H», «G», «F» — на общую сумму 510,0 млн. грн. (со сроком погашения в 2011-2013 гг.), также, в открытых источниках СМИ была информация о предоставлении НБУ КБ Хрещатик кредита рефинансирования в объеме 593,8 млн. грн.,  можно предположить, что в статье «Кредиты от других банков» отражены эти два источника заемных средств на общую сумму 1,1 млрд. грн. (23,6% от совокупных обязательств).
  3. По состоянию на 1 апреля 2010г. КБ Хрещатик показал сокращение резервов под кредитные операции (разрезерв) в размере  147,0 тыс. грн., но даже с учетом сокращения резервов, КБ Хрещатик показал минимальную прибыль – 1,95 млн. грн. При даже незначительном ухудшении качества кредитного портфеля, КБ Хрещатик не сможет покрыть убытки за счет доходов и будет вынужден показать убыток.
  4. Норматив максимального кредитного риска на одного контрагента (Н7) в I кв. 2010г. составил 22,7% (норматив – не больше 25%),  IV кв. 2009г. – 21,62%. Норматив (Н8) больших рисков в I кв. 2010г. составил 293,87% (норматив – не больше 800%), а IV кв. 2009г. – 325,12%. Высокие значения нормативов Н7-Н8 свидетельствуют о высокой концентрация риска в портфеле КБ Хрещатик.
  5. Норматив Н3 (соотношение регулятивного капитала к совокупным активам) снизился с 11,51% до 10,81% (норматив – не меньше 9,0%). У Банка наблюдается недостача регулятивного капитала для активизации кредитования. Банк сможет увеличить кредитование только в случае либо увеличения капитала, либо за счет возврата средств по ранее выданным кредитам.
  6. В I кв. 2010г. процентные расходы КБ Хрещатик увеличились большими темпами, по сравнению с процентными доходами банка: процентные расходы увеличились на 43,7 млн. грн (24,4%), а процентные доходы – на 29,1 млн. грн. (12,9%), что сократило чистый процентный доход по сравнению с I кв. 2009г. на 14,6 млн. грн. Данная тенденция говорит о том, что КБ Хрещатик повысил доходность (проценты) по привлекаемым ресурсам от физических и юридических лиц, в то время как доходность по кредитным операциям не повысилась (возможно: кредиты инсайдерам по низким ставкам; кредиты, которые фактически являются безнадежными и не приносящими дохода, показываются в отчетности как стандартными, поэтому при качественном портфеле, показывается такая низкая доходность).
  7. В 2009г. резервы под ухудшение качества кредитного портфеля КБ Хрещатик увеличились на 131,1 млн. грн. (с 1% до 4%). Увеличение резервов произошло всего до 4% от кредитного портфеля, но это уже привело КБ Хрещатик к убыткам, (например ПриватБанк, при резерве в 18,11% показал прибыль 215,4 млн. грн.). Это говорит о том, что банк неустойчив к внешним шокам: если произойдет еще большое раскрытие резервов под кредитные операции, то КБ «Хрещатик» получит еще большие убытки, чем в 2009г. С учетом того, что у КБ Хрещатик значительные облигационные обязательства, обязательства перед НБУ, придельный уровень норматива Н3, высокие процентные и комиссионные расходы, увеличить доходность своих операций и рассчитываться по своим обязательствам КБ Хрещатик сможет только в случае привлечение дополнительного капитала от акционеров, который будет направлен на выдачу кредитов с высокой доходностью и высокой степенью возвратности.

 Общие выводы.

ПАО КБ Хрещатик не устойчив к шоку ухудшения качества кредитного портфеля: даже формирования резерва в размере 4% от кредитного портфеля
(131,1 млн. грн) привели к убыткам в 86,2 млн. грн. Увеличение процентных расходов большими темпами по сравнению с процентными доходами косвенно свидетельствует о том, что качество кредитного портфеля КБ Хрещатик намного хуже, чем показывается в отчетности.

Положительным фактором КБ Хрещатик является то, что облигационные обязательства наступят к погашению только начиная с августа 2011г. (хотя существует опция у владельцев облигаций досрочной продажи) и кредит НБУ можно пролонгировать в случае ухудшения финансовых показателей).

Тем не менее, акционеры КБ Хрещатик должны обязательно увеличивать уставной капитал банка для того чтобы повышать доходность банка и иметь возможность покрывать вероятные убытки в будущем, так как, если банк не сможет погасить свои обязательства за счет сгенерированной прибыли, ему придется это делать за счет новых облигационных заимствований либо через привлечение депозитов физических лиц (построения депозитной пирамиды), что даст также только временную отсрочку.

Основные индикаторы изменения положения в КБ Хрещатик в будущем будут:

- динамика уставного капитала или субординированного долга;

- качество кредитного портфеля;

- финансовый результат;

- чистый процентный доход.  

Вкладчик.In.UA, в соответствии с прогнозами валютного курса гривны на второй квартал 2010г., а также общим макроэкономическим состоянием в Украине,  срок вклада в надежном банке, рекомендуется не более трех месяцев.

* Информация взята с официального сайта ПАО КБ Хрещатик, официального сайта НБУ, «Голос Украины» №75-76 от 27 апреля 2010г.

Наиболее популярные материалы:

Оставить комментарий

You must be logged in to post a comment.

Раскрутка сайта