ПАО «ПУМБ». Анализ финансовой устойчивости и надежности на 1.10.2010г

Результаты проведенного анализа финансовых показателей* ПАО «ПУМБ» по состоянию на 1 октября 2010, свидетельствуют о том, что во IV кв. 2010г. и в I кв. 2010г. Банк сохранит свою платежеспособность. Однако отчетность ПУМБ за III кв. 2010г. содержит несколько неадекватных значений статей баланса, которые не позволяют в полной мере проанализировать надежность банка. Вопросы по отчетности были высланы на почту ПУМБ, чтобы прояснить ситуацию в полной мере.

Позитивные тенденции III кв. 2010г.

1. Третий квартал 2010г. ПУМБ закончил с прибылью – 75,3 млн. грн.
2. Средства на счетах юридических лиц в III кв. 2010г. звеличились на 1 152,8 млн. грн. (137,7%), причем 77,5% данного увеличения номинировано в иностранной валюте.
3. ПАО «ПУМБ» в декабре 2009г. достиг соглашений по реструктуризации своих еврооблигаций – срок погашения выпуска в 253,0 млн. дол. США был перенесен с февраля 2010г. на декабрь 2014г. Остальные обязательства – синдицированные кредиты и двухсторонние кредиты объединены в один пул – 237,0 млн. дол. США, срок погашения перенесен на декабрь 2014г. Также в обращении находится выпуск облигаций 1-В 300 млн. грн. со сроком погашения – апрель 2011г. Также держатели еврооблигаций в ноябре 2010г. дали свое согласие на слияние ПУМБ с Донгорбанком.
4. Норматив максимального кредитного риска на одного контрагента (Н7) составляет 22,86% (норматив – не больше 25%), причем норматив (Н8) больших рисков составил лишь 92,42 (норматив – не больше 800). С учетом того, что доля кредитов юридическим лицам составляет 70,6% от совокупного портфеля (включая и межбанковские кредиты), такая концентрация является незначительной, что характеризует кредитную политику банка как диверсифицированную.
5. Норматив текущей ликвидности (Н5), который показывает возможность Банка рассчитаться по своим обязательствам сроком до 31 дня, равен 94,44% (норматив Н5 – не меньше 40%). Банк обладает значительным запасом ликвидности, что также подтверждает сумма «денежных средств и их эквивалент» — 2,15 млрд. грн, что составляет 98,7% от всех средств населения в ПАО Первый Украинский Международный Банк.
6. Увеличилась сумма правительственных ценных бумаг (ОВГЗ) в портфеле банка до 1,58 млрд. грн., что повысило доходность и надежность активных операций ПУМБ. Раньше мы писали, что пирамида правительственных ОВГЗ негативно сказывается на экономике Украины, однако, локально, это повышает доходность банков.

Негативные тенденции III кв. 2010г.

1. Происходит дальнейшее увеличение резервов под ухудшение качества кредитов на 81,5 млн. грн. до 2 936,0 млн. грн. В процентном выражении, резерв увеличился с 22,1% до 22,2% по отношению к совокупным активам. Качество кредитного портфеля продолжает ухудшаться, причем увеличение резервов произошло полностью из-за увеличения сумм безнадежных кредитов (резерв под которые формируется в размере 100%) на 83,1 млн. грн.
2. Процентные доходы ПУМБ за III кв. 2010г. снизились по сравнению с аналогичным периодом 2009г. на 233,5 млн. грн. (12,2%), тем не менее, процентные расходы также снизились на 159,9 млн. грн. (14,5%), что снизило Чистый Процентный Доход лишь на 9,1% с 808,1 до 734,5 млн. грн., что свидетельствует об отсутствии значительных отклонений в платежеспособности заемщиков банка.

Вопрос к ПУМБ

- Средства на населения на счетах ПУМБ в III кв. 2010г. увеличились на 185,0 млн. грн – с 4,62 до 4,81 млрд. грн. Однако средства на текущих счетах физических лиц увеличились с 205,6 млн. грн. до 1 103,3 млн. грн. – это значит, что население закрыло депозиты и перевело их на текущие счета на сумму -712,7 млн. грн. (3 708,0 (депозиты в III кв. 2010) – 4420,7 (депозиты в II кв. 2010) = -712,7 млн. грн.).

- С чем связан значительный перевод депозитных средств населения из срочных счетов на текущие счета в III кв. 2010г.?

Общие выводы.

ПАО «ПУМБ» активно повышает доходность активных операций и привлекает средства юридических лиц (ситуация с физическими лицами до конца не ясна, будем ждать официального ответа представителей ПУМБ), что позволяет банку увеличивать положительный финансовый результат. Темпы ухудшение качества кредитного портфеля значительно снизились – вновь сформированные резервы под кредиты незначительно влияют на расходы банка. Потенциально, будущее поглощение ПУМБом Донгорбанка должно повысить эффективность и снизить общие издержки самого ПУМБ.

Вкладчик.In.UA, в соответствии с прогнозами валютного курса гривны на четвертый квартал 2010г., а также общим макроэкономическим состоянием в Украине, срок вклада в надежном банке, рекомендует не более трех-шести месяцев, чтобы была возможность смены валюты депозита без необходимости досрочного расторжения депозита и потери процентных доходов.

* Информация взята с официального сайта ПАО «ПУМБ», официального сайта НБУ, «Голос Украины» №201 от 27 октября 2010г.

{jcomments on} {loadposition bookmarks}